El Banco Central se encuentra analizando la posibilidad de reducir los requisitos de capital que deben cumplir las entidades financieras. Con esto se podría ampliar la capacidad prestable de todo el sistema sin tener que recurrir a la apertura o aumento de capital por parte de las pocas entidades locales que quedan, en tanto que las internacionales no deberán solicitar nuevas inyecciones de fondos a sus casas matrices.

El trabajo del Banco Central se realiza en paralelo con los estudios para obtener un crédito del Banco Mundial presidido por James Wolfensohn con el fin de reemplazar los encajes o requisitos de liquidez que deben mantener las entidades que operan a nivel local en la actualidad. También se analiza utilizar estos fondos con el fin de cubrir los requisitos de liquidez que tienen las entidades financieras por los créditos entregados a personas o empresas.

Todas las alternativas poseen un mismo objetivo: liberar recursos que tienen inmovilizadas las entidades financieras con el fin de volcarlas al mercado de crédito.

Sobrecapitalización

La reducción de los requisitos de capital ayudaría a que las instituciones, sin emisiones de acciones o esfuerzo de sus socios, puedan prestar más sin asfixiar a los socios de la entidad. En la actualidad, el sistema bancario argentino está sobrecapitalizado, incluso, los encajes son mayores a los exigidos por el Banco Central y los requisitos de liquidez superan, en la mayoría de los casos, lo que establecen las normas locales e internacionales.

Fuentes del Banco Central aseguraron que «el estudio para bajar los requisitos de capital no tiene plazo de aplicación ni se han realizados estudios sobre porcentuales». La causa de la lentitud del equipo de Pedro Pou es que «el mercado financiero no se encuentra demandado por empresas o personas. Hay liquidez más que suficiente como para poder atender una ola de obras públicas y privadas o una reactivación de varios puntos del Producto Bruto Interno», ejemplificó la fuente.

En el sector privado, la noticia los tomó por sorpresa, no esperaban esta alternativa por parte de Pedro Pou. Sin embargo, fue muy bien recibida por las entidades financieras internacionales que, si se lleva a la práctica la norma, podría aumentar sus carteras de créditos sin tener que requerir más aportes de fondos de las casas matrices.

Estimaciones privadas aseguran que, por cada punto de requisitos de capital que se baje, se podrían ampliar las carteras de créditos en u$s 1.000 millones. En el caso de los requisitos de liquidez, cada punto equivale a u$s 700 millones. Si se opta por un crédito del Banco Mundial, la cifra variaría según el monto de la línea que se contrate, pero tendría un costo para todo el sistema privado más alto que cualquiera de las dos alternativas.

Uno de los problemas que enfrenta el pedido de un préstamo al Banco Mundial es quién pagará el crédito. Los bancos aseguran que cualquier baja de la tasa que se produzca por el aumento de liquidez será neutralizada por el costo del crédito internacional. Si lo paga el Banco Central, se trataría de un subsidio indirecto a la tasa de interés. Si se toma de las ganancias que tiene el BCRA por operaciones con entidades financieras, se quitarían recursos a una Tesorería nacional escuálida y necesitada de fondos.

Alternativas

Desde hace más de seis meses que el Banco Central se encuentra buscando alternativas para que los bancos puedan mantener los actuales grados de seguridad y bajen sus costos. El objetivo primario es reducir el costo de los préstamos que se otorgan. Además, se intenta mejorar los resultados de las entidades financieras. Según un estudio de la Asociación de Bancos de la Argentina, basado en datos del Banco Central, la rentabilidad del mercado financiero local no llega a 4% sobre el capital invertido, un tercio de los valores de los Estados Unidos y un cuarto de las parámetros para la banca europea.

La necesidad de aumentar los capitales según ampliaba la cartera de crédito fue uno de los argumentos más usados por los inversores locales para vender sus bancos. Actualmente, el sistema financiero dispone, de inmediato, de u$s 28.000 millones, lo que implica 34% de los depósitos totales del sistema. Las exigencias de capital requeridas por el BCRA es de 11,5%, casi 350 puntos básicos por arriba de 8% que exigen las normas del Banco de Basilea. En junio del año pasado, el sistema alcanzó a superar en 52% en exceso la integración de capitales mínimos.